Si bien han transcurrido 13 años aún perdura en la memoria colectiva la crisis inmobiliaria de 2008. Tan grande fue que sus devastadoras consecuencias aún no se han revertido.
Sin duda esa crisis cambio el mundo. A día de hoy muy pocas personas pueden decir que no se vieron afectadas de un modo u otro.
Hoy os voy a hablar sobre una película que explica porque quebró el sistema financiero global y como unos hombres vislumbraron que iba a quebrar.
La gran apuesta
Esta película estadounidense fue dirigida por Adam McKay y se llama “La gran apuesta”. Podéis encontrar más información sobre esta película en The Film Affinity o en Wikipedia (“The Big Short”, título original en inglés), y fue estrenada en 2015.
Los protagonistas de esta película, basada en hechos y personajes reales, se dieron cuenta que los bancos estaban concediendo créditos a personas con empleos muy precarios y bajos ingresos y que no podrían hacer frente a los pagos en cuanto surgiese la menor complicación. Esas eran las hipotecas que en Estados Unidos se denominaron subprime.
¿Qué es una hipoteca subprime?
Las subprime eran hipotecas de alto riesgo, concedidas a personas con ingresos bajos y precarios, y por tanto de dudosa solvencia económica. Por tanto tenían un riesgo de impago mucho más alto que el resto de hipotecas.
Pero el problema no era solo el riesgo de impago
Como los propios bancos que concedían esas hipotecas eran conscientes del alto riesgo de impago, decidieron quitárselas de encima.
Dado que la deuda puede ser objeto de venta y transacción mediante bonos, retiraron las hipotecas subprime de sus balances vendiéndolas a fondos de inversión o planes de pensiones.
Para facilitar la venta de estos bonos, se realizaban paquetes en los cuales se mezclaban las hipotecas prime (las concedidas a personas solventes) con estas subprime, de manera que a ojos de un inversor poco avezado parecería un paquete de bonos interesante.
Pero no solo los bancos hacían mal su trabajo
Al observar tal desbarajuste, los protagonistas, siguieron investigando y se dieron cuenta que los sistemas de control que supervisaban las prácticas de los bancos –agencias de calificación, las más famosas eran Standard & Poor’s o Moody’s – no hacían bien su trabajo. De hecho, podría decirse que no lo hacían en absoluto; pues asignaban calificaciones triple A, o AAA, a estos bonos.
Convirtieron su conocimiento en negocio
Tras convencerse de que el mercado hipotecario iba a quebrar; lejos de denunciar esta situación, vislumbraron su ventana de negocio. Que no era otro que apostar contra el mercado inmobiliario, basándose en la insólita teoría (en ese momento) de que el precio de la vivienda iba a bajar.
Contrataron seguros millonarios, mediante los cuales serían indemnizados en caso de que los activos inmobiliarios perdieran valor. Tan insólitos eran estos seguros que las aseguradoras tuvieron que crear un nuevo servicio, al no existir ningún seguro para salvaguardar tal evento.
La realidad superó la ficción
2008 llegó y con el estalló la burbuja, y observaron algo insólito. A pesar de la inmensa cantidad de impagos, el precio de la vivienda no caía. Incluso se paralizó la compra-venta de inmuebles, al parar en seco la concesión de hipotecas.
Pero el precio de la vivienda seguía sin bajar
Era muy raro, en un mercado libre los precios de un bien están marcados por la ley de la oferta y la demanda. Pero si la demanda cae, prácticamente a 0, no tiene lógica alguna que los precios no se alteren lo más mínimo. Lo más lógico es que es que los precios se hubiesen desplomado de inmediato.
Llegaron a la conclusión de que todo estaba amañado. No solo las agencias de calificación estaban al tanto y falsificaban los informes, también los diferentes gobiernos (locales, regionales y estatales) estaban al tanto y no hacían nada.
¿Ocurrió algo similar en España?
¿Pensáis que en España ocurrió algo similar?
Encantado leeré vuestros comentarios al respecto.